하나금융투자는 31일 삼성전자에 대해 “내년 실적 개선을 전망한다”며 종전 목표주가 6만원에서 6만3000원으로 5% 상향조정하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

하나금융투자 김경민 연구원은 “내년 영업이익 추정치를 33조4000억원에서 36조5000억원으로 상향 조정했다”며 이 같이 설명했다.

김 연구원은 “D램 가격 상승 예상 시기를 내년 2분기에서 1분기로 앞당기면서 반도체 부문의 영업이익 추정치를 17조원에서 19조9000억원으로 높였다"고 설명했다.

이어 “분기 실적 방향은 밸류에이션 재평가에 긍정적”이라며 “내년 1분기부터 D램 가격이 상승하면 1분기 전사 영업이익은 올해 4분기보다 증가할 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 “분기 실적 회복 외에도 5세대 이동통신(5G)으로 전환, 폴더블폰 판매 기대감, 대만 TSMC와의 밸류에이션 격차, 자기자본이익률(ROE)이 올해 바닥을 통과해 내년 개선이 시작될 것이라는 예상 등 밸류에이션 재평가 근거는 다양하다”고 평가했다.

유수환 기자 shwan9@kukinews.com